31 июля, 2020

Что лучше для вас покупать индексные фонды (или ETF), а не инвестировать самостоятельно?

Автор: Валентин

Что лучше: просто покупать индексные фонды (или ETF), а не инвестировать самостоятельно (в отдельные акции)? Это вопрос, который я слышу часто. Я отвечу на этот важный вопрос прямо сейчас, приступим …

Триллионы ушли в индексные фонды

По данным Morningstar, за последние 10 лет инвесторы вывели около 1,4 триллиона долларов из активных фондов акций США, при этом большая часть денег — 1,3 триллиона долларов — ушла в пассивные фонды (индексы и ETF).

Что такое индексный фонд?

Индексный фонд покупает акции, составляющие весь индекс (список). Например, если индекс отслеживает Standard & Poor’s 500 — список 500 крупнейших компаний США, — фонд покупает акции у каждой компании, включенной в индекс. Вы, в свою очередь, покупаете акции индексного фонда, стоимость которых будет отражать прибыли и убытки отслеживаемого индекса.

Что такое ETF?

Биржа -Торговый фонд (ETF) — это тип фонда, который владеет набором акций и отслеживает базовый индекс. ETF по сути похожи на индексные фонды; однако они котируются на биржах, и акции ETF торгуются в течение дня, как и обычные акции.

Что такое индивидуальное инвестирование?

Индивидуальное инвестирование или способ простого инвестирования — это инвестировать в отдельные компании (акции), которые являются качественными компаниями и недооценены (по низкой цене). Любая компания, которая соответствует моим 12 правилам простого инвестирования, является качественной компанией, которая также недооценена. Наша цель — не рост курса акций, а создание для вас надежного потока растущего пассивного дохода, который вы можете использовать для покрытия всех своих расходов. При таком подходе некоторые люди ушли с работы в возрасте 30-40 лет, все зависит от вашего личного уровня расходов и образа жизни. Даже если вы любите свою повседневную работу и никогда не планируете выходить на пенсию, растущий поток пассивного дохода дает вам возможности, возможность путешествовать, поддерживать великие дела, поддерживать свою семью, сокращать рабочую неделю и сотни других вариантов, которые становятся доступными, когда вы финансово свободен.

А как насчет инвестирования в стартапы, криптовалюту, новые технологии, быстрорастущие компании?
Вы можете инвестировать в стартапы, криптовалюту, новые технологии, быстрорастущие компании компании, если:

  • Вы хорошо разбираетесь в этих отраслях
  • У вас есть время, ресурсы, уверенность и опыт для исследования этих отраслей
  • Вы понимаете и принимаете риски инвестирования в эти отрасли
  • Вы можете покрыть любые финансовые потери, которые вы можете понести, инвестируя в эти отрасли

Но, прежде чем вы решите инвестировать в стартапы, криптовалюту, новые технологии, быстрорастущие компании, вы должны:

  • Создайте для себя и своей семьи надежный инвестиционный портфель, который обеспечит вам надежный поток растущего пассивного дохода

Благодаря надежному потоку растущего пассивного дохода ваши расходы на жизнь и образ жизни защищены, только тогда вы можете рискнуть и при желании делать более рискованные инвестиции. Коротких путей нет, нужно время, чтобы создать надежный поток растущего пассивного дохода. При таком подходе вам понадобятся две вещи: время и деньги. Чем вы моложе, тем больше у вас будет времени для создания надежного портфеля, приносящего доход. Чем больше у вас денег, тем больший портфель вы сможете создать для себя. Иметь время и деньги еще лучше!

Vanguard Index Fund против индивидуального инвестирования

Читатель спросил о разнице между простой покупкой Vanguard Index Funds (VYM, VOO, VYMI ) по сравнению с инвестированием самостоятельно. Какой подход лучше? Чтобы ответить на ее вопрос, я затрону следующие темы в этой статье:

  • Используя Vanguard (или любой другой индексный фонд или ETF), вы по-прежнему платите комиссию
  • Используя индексные фонды / ETF, вы непреднамеренно покупаете переоцененные акции
  • Используя индексные фонды / фонды ETF, вы непреднамеренно покупаете некачественные акции
  • При использовании фондов индекса / ETF ваша дивидендная доходность ниже
  • С индексными фондами / ETF вам в конечном итоге придется продавать свои акции
  • Непредсказуемый дивидендный доход от индексов / ETF
  • Чрезмерная диверсификация — это проблема
  • Преимущества инвестирования в дивидендные акции
  • Индексные фонды лучше всего подходят для этого типа лиц
  • Плюсы и минусы

№1: с индексными фондами / ETF вы все еще платите комиссию

Комиссия за индексные фонды и ETF намного ниже, чем за активно управляемые паевые инвестиционные фонды, но вы по-прежнему должны платить комиссию. Если вы вкладываете небольшие суммы денег, комиссии могут показаться незначительными, но когда вы начнете инвестировать 100 000, 300 000, 500 000 долларов или более 1 миллиона долларов, сборы начнут отрицательно влиять на вас.

Давайте посмотрим на сборы:

  • ETF с высокими дивидендами Vanguard (VYM): 0,06%
  • Vanguard S&P 500 ETF (VOO): 0,03%
  • Компания Vanguard International High Dividend (VYMI): 0,32%

Я использовал следующие значения, чтобы определить комиссию для каждого из фондов:

  • Общая сумма инвестиций: 200 000 долларов США
  • Срок хранения: 20 лет
  • Комиссия за предварительные продажи: 0%
  • Прошлая доходность: 13,8% (Vanguard S&P 500)

Комиссии, выплачиваемые через 20 лет:

  • VYM: 11 488,33 доллара США
  • VOO: 5743,25 долл. США
  • VYMI: 61 356,19 долл. США
  • Отдельные акции: 175 долларов США

Большинство онлайн-брокеров взимают комиссию от 5 до 10 долларов за покупку / продажу отдельных акций, при 200 000 долларов вы можете купить 35 акций, а ваши затраты в течение 20 лет составят 175 долларов.

Кстати; 500 000 долларов, вложенных в VYM на 25 лет, обойдутся вам в 57 068,32 доллара США в виде комиссионных.

# 2 Используя индексные фонды / ETF, вы случайно покупаете переоцененные акции

Давайте посмотрим на количество компаний (акций) в каждом из этих фондов:

  • VYM: 406 компаний
  • VOO: 511 компаний
  • ВыМИ: 995 компаний

В любой день не все компании в этих фондах будут недооценены (оценены по низким ценам). Из курса «Простое инвестирование» вы понимаете важность покупки качественных акций, когда они недооценены (по низкой цене), помните:

  • Акция недооценена, если ее текущая дивидендная доходность выше средней дивидендной доходности
  • Акции недооценены (оценены по низкой цене), если текущая дивидендная доходность
  • Дивидендной доходности
  • Акции переоценены (высоко оценены), если текущая дивидендная доходность

Когда вы покупаете индексный фонд, ваши деньги идут на покупку как недооцененных, так и переоцененных акций. Таким образом, вы непреднамеренно покупаете акции с высокой ценой, эти акции имеют ограниченный потенциал для роста еще выше, поскольку они уже оценены высокий, в долгосрочной перспективе это отрицательно скажется на доходности вашего портфеля.

# 3 Используя индексные / ETF фонды, вы непреднамеренно покупаете некачественные акции

Из курса «Простое инвестирование» вы понимаете важность инвестирования в качественные компании, компании, которые:

  • Устойчивы к рецессии
  • Предоставлять основные продукты и услуги
  • Иметь низкую стоимость постоянного конкурентного преимущества
  • Иметь историю прибыльности
  • Имеют опыт выплаты растущих дивидендов
  • Иметь низкий коэффициент выплат
  • Иметь низкий долг
  • Иметь низкие коэффициенты P / B, P / E

По сути, компания должна соответствовать 12 правилам простого инвестирования, чтобы считаться качественной компанией.

Вы бы купили компанию с 500% долга или P / E 275 или нерентабельной? Если вы не стали бы покупать даже одну компанию с плохими показателями, тогда зачем вам покупать ее как часть более крупного индексного фонда или ETF? Используя эти средства, вы непреднамеренно покупаете некачественные компании.

# 4 С индексными фондами / ETF ваша дивидендная доходность ниже

Давайте посмотрим на текущую дивидендную доходность каждого из этих фондов:

  • VYM: 3,16%
  • VOO: 1,97%
  • ВЫМИ: 4,24%

Теперь давайте посмотрим на текущую дивидендную доходность нескольких качественных компаний:

  • Enbridge: 6,15%
  • Simon Property Group: 5,56%
  • Разрыв: 5,52%
  • AT&T: 5,33%
  • Power Corporation: 5,33%
  • BCE: 5,05%
  • Райдер Система 4,67%
  • TC Energy: 4,52%

Доходность фондов ниже по двум причинам:

  • Они инвестируются в компании, которые платят очень маленькие дивиденды (некоторые компании приносят только 0,5%)
  • В случае VOO они инвестируются в некоторые компании, которые не платят дивиденды

Вы бы предпочли заработать 1,97% от инвестиций или 5%?

200 000 долларов, вложенных в течение 10 лет (при условии отсутствия роста курса акций для упрощения математических расчетов), с реинвестированием дивидендов с доходностью 1,97%, вы получите: 43 082,78 доллара США в виде дивидендов

200 000 долларов, вложенных в течение 10 лет (при условии отсутствия роста курса акций, чтобы не усложнять математику), с реинвестированием дивидендов с доходностью 5,00%, вы получите: 125 778,93 доллара США в виде дивидендов

В долгосрочной перспективе имеет значение получаемая вами дивидендная доходность.

# 5 С индексными фондами / ETF вам в конечном итоге придется начать продавать свои акции

С индексными фондами / ETF вам в конечном итоге придется начать продавать свои акции, особенно с такими фондами, как VOO или аналогичными фондами, которые владеют акциями компаний, которые не выплачивают дивиденды или выплачивают очень небольшие дивиденды. Ваши расходы на проживание, отпуск, дома, автомобили, лодки, одежда, еда, пожертвования на благотворительность, образование, здравоохранение — все это требует денег, вы не можете оплатить эти вещи акциями. Вы должны покрывать свои расходы наличными, вы можете сделать это только за счет дивидендов или продажи части своих акций. Это становится более серьезной проблемой, чем дольше вы живете. Если вам нужно всего 5, 10 или 15 лет, чтобы жить за счет вложений, вы вполне можете продать свои акции в индексные фонды или ETF.

Однако, если вам необходимо жить за счет своих инвестиций в течение 20, 30, 40 лет или вы хотите оставить своим детям / семье солидный инвестиционный портфель, то продажа акций ваших индексных фондов может в конечном итоге привести к тому, что вам придется продать со всех ваших акций, в результате чего инвестиционный портфель вообще не останется. Ситуация ухудшается, если нас ждет рецессия (или спад), которая длится 5-7 лет. Во время спада вам все еще нужно жить и платить за вещи, поэтому вы начинаете продавать часть своих акций в индексных фондах, проблема в том, что цены на акции уже низкие (это худшее время для продажи), вы в конечном итоге продадим больше акций (просто для покрытия ваших расходов), что еще больше сократит ваш портфель.

При индивидуальном инвестировании мы не продаем наши акции, мы проектируем наш портфель так, чтобы максимизировать растущий пассивный доход. Что происходит с дивидендами, когда цены на акции падают? Что происходит с дивидендами при спаде? Дивиденды продолжают расти. В последние 20 лет мой дивидендный доход продолжал расти с каждым годом, и вы можете взглянуть на тему № 6, чтобы увидеть последовательные годы увеличения дивидендов для ряда компаний.

#6 Непредсказуемый дивидендный доход от индексов / ETF

ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard (VYM) инвестируется более чем в 400 компаний — конечно, не все их дивидендные выплаты будут безопасными на протяжении всего экономического цикла.

На выплату дивидендов фонда VYM негативно повлияла последняя рецессия. Общие дивидендные выплаты достигли 1,44 доллара на акцию в 2008 году, а затем упали до 1,17 доллара в 2009 году и 1,09 доллара в 2010 году, что представляет собой снижение примерно на 25%. Годовые дивиденды не возвращались к своему пику 2008 года до 2012 года.

Другими словами, если бы пенсионер владел 25 000 акций VYM, он получил бы 36 000 долларов дивидендного дохода в 2008 году.

К 2010 году ее годовой доход в виде дивидендов упал примерно до 27 000 долларов — это падение более чем на 725 долларов в месяц. В зависимости от ее бюджета, запаса прочности и расходов на проживание ее жизнь могла внезапно стать намного сложнее.

Цена VYM также упала более чем на 32% в 2008 году, что, вероятно, вызвало много опасений, поскольку стоимость ее яйца упала с 1 000 000 до менее чем 700 000 долларов. Честно говоря, даже с отдельными акциями ваши цены упадут во время рецессии. Однако ключевым моментом здесь является не цена акций, а доход, получаемый от вашего портфеля. С отдельными акциями вы можете выбирать самые надежные дивидендные компании, чтобы гарантировать, что ваш дивидендный доход будет безопасным и продолжит расти даже во время рецессии. Как обеспечить рост дивидендного дохода? Сосредоточившись на покупке компаний, у которых есть история последовательного увеличения дивидендов (ниже представлен лишь небольшой пример):

Я занимаюсь простым инвестированием более 20 лет, и доход, полученный от моего портфеля, растет каждый год.

# 7 Чрезмерная диверсификация — проблема

Чрезмерная диверсификация может быть проблемой, потому что, когда вы покупаете сотни компаний (через индексный фонд или ETF, например, VYMI владеет 995 компаниями), с большей вероятностью вы:

  • Покупать компании, которые переоценены (по высокой цене)
  • Покупать компании, которые не являются качественными компаниями
  • Покупать компании, которые не платят дивиденды или очень маленькие дивиденды

Джордж Атанассакос — профессор финансов и заведующий кафедрой Бена Грэма по инвестициям в стоимость в Школе бизнеса Ричарда Айви при Университете Ватерлоо. Щелкните здесь, чтобы прочитать мнение профессора Атанассакоса о чрезмерной диверсификации и рисках для стоимостных инвесторов. А как насчет международной диверсификации?
Люди считают, что им нужно покупать международные акции, чтобы добиться глобальной диверсификации, поэтому они инвестируют в международные индексные фонды.Крупные компании США и Канады, которые я отслеживаю в отчете SI, уже представлены на международном уровне, например:

  • Coca-Cola (работает более чем в 190 странах)
  • Exxon (работает более чем в 50 странах)
  • Johnson & Johnson (работает более чем в 60 странах)
  • McDonald’s (работает более чем в 119 странах)
  • Royal Bank of Canada (работает более чем в 37 странах)

Некоторые крупные американские / канадские компании в настоящее время фактически зарабатывают на международном уровне больше, чем в своей стране. У этих компаний есть международные и местные эксперты, которые могут воспользоваться преимуществами растущих мировых рынков. Пусть эти глобальные компании беспокоятся о торговой политике, колебаниях валют, политическом риске, санкциях и региональных проблемах. Вам не нужно тратить время и ресурсы на изучение иностранных компаний, в которые можно инвестировать.Фондовые рынки США и Канады являются одними из наиболее строго регулируемых рынков в мире, их строгие требования и правила разработаны для содействия справедливой торговле. Фондовые рынки в других странах, таких как Южная Америка и Азия, намного более рискованны для инвесторов, поэтому я предпочитаю инвестировать в рынки США и Канады.Другой вариант — покупка АДР (см. объяснение ниже). Например, BP (ранее известная как British Petroleum) — британская компания, но у нее есть ADR, акции которых торгуются на NYSE. ADR: Американская депозитарная расписка (ADR) — это оборотный сертификат, выпущенный депозитарным банком США и представляющий определенное количество акций иностранной компании. ADR торгуются на рынках США, как и любая акция.Международный индексный фонд или ETF сталкивается с теми же проблемами, которые уже были определены выше, но теперь они подвергают вас дополнительному риску, инвестируя напрямую в большее количество ( международные) более рискованные рынки. №8 Преимущества инвестирования в дивидендные акции Есть 4 основных преимущества инвестирования в дивидендные акции:

  • Дивиденды обеспечивают немедленную отдачу от ваших инвестиций независимо от стоимости акций
  • Дивиденды приносят деньги в ваш карман, вы можете потратить деньги, если хотите, или повторно вложить их
  • Однажды выплаченные дивиденды не могут быть возвращены, если ваша компания отказывается (или становится банкротом), дивиденды, полученные вами за эти годы, остаются в ваших руках
  • Со временем дивиденды уменьшают ваш риск за счет увеличения запаса прочности

Дивиденды увеличивают вашу прибыль и минимизируют ваши потери. Взгляните на несколько моих активов и убедитесь сами, как дивиденды влияют на мою прибыль:Дивиденды позволили мне обратить мои убытки (доходность CNQ с -0,48% до 13%) и увеличить мою прибыль (AT&T с 1,5% до 50,3%).Ниже приводится еще один пример из 3 акций, которыми я сейчас владею:Обратите внимание на то, что в приведенной выше таблице сумма полученных дивидендов превысила мои первоначальные инвестиции, это фактически снизило мой риск до нуля для этих трех компаний. Индексные фонды №9 лучше всего подходят для этого типа лиц Индексные фонды и ETF лучше всего подходят людям, которые:

  • У вас нет времени или желания выбирать качественные дивидендные акции, когда они недооценены (даже несмотря на то, что Отчет SI делает это очень легко и быстро)
  • У вас нет знаний для выбора отдельных акций (курс SI позволяет легко это сделать)
  • У вас нет терпения или уверенности, чтобы инвестировать самостоятельно

# 10 за и против PRO Индексные фонды и ETF:

  • Очень легко купить (просто позвоните в свою компанию индексного фонда)

CON Индексные фонды и ETF:

  • Непреднамеренная покупка переоцененных компаний
  • Непреднамеренная покупка некачественных компаний
  • Непреднамеренная покупка компаний с низкой или нулевой дивидендной доходностью
  • Более высокие сборы, чем при самостоятельном инвестировании
  • Чрезмерная диверсификация может привести к снижению долгосрочных результатов
  • Без дивидендов вы только надеетесь, что цены на акции вырастут
  • При низкой дивидендной доходности вам придется начать продавать свои акции, чтобы ваш портфель приносил доход

PRO Самостоятельное инвестирование:

  • Очень низкая стоимость покупки акций
  • Никаких текущих комиссий
  • Вы выбираете качественные акции, приносящие дивиденды, когда они недооценены (по низкой цене)
  • С дивидендов вам платят за владение акциями
  • Обеспечивает растущий доход за счет дивидендов, поэтому вам не нужно продавать свои акции

CON Самостоятельное инвестирование:

  • Требуется время, чтобы выбрать правильные акции (но SI Report делает это очень быстро)
  • Вы должны научиться инвестировать (но курс SI упрощает это)

То, как вы инвестируете, зависит от вас и зависит от вашего уровня знаний, времени, терпимости к риску и уверенности. Существует множество подходов к инвестированию, но способ простого инвестирования помогает вам зарабатывать больше, экономить время и снижать риски.Я инвестирую по методу простого инвестирования более 20 лет, и он работает на меня, потому что он максимизирует мою прибыль, снижает мои риски, генерирует растущий доход с каждым годом и экономит мое время. Инвестирование не должно быть сложным, сосредоточьтесь на покупке качественных компаний, когда они недооценены (по низкой цене). Инвестируйте сейчас в более богатое будущее завтра. Вам понравилась эта статья? Если да, то я рекомендую вам подписаться на мою рассылку и получать эти статьи по электронной почте один раз в месяц… и это бесплатно!

Название компании Увеличение дивидендов в течение нескольких лет
Северо-Западная природная холдинговая компания 64
Dover Corporation 63
Компания по производству оригинальных запчастей 62
Emerson Electric 61
Procter & Gamble 61
3M 60
Финансовая корпорация Цинциннати 57
Джонсон и Джонсон 56
Coca-Cola 55
Лоу 55
Lancaster Colony Corporation 55
Colgate-Palmolive 54
Hormel Foods Corporation 53
Стэнли Блэк & Декер 51
Группа SJW 51
Цель 50
Корпорация Блэк Хиллс 48
W.W. Грейнджер 46
Бектон, Дикинсон и компания 46
Kimberly-Clark 45
Пепси 45
V.F. Корпорация 45
RPM International Inc. 45
Walmart 45
PPG Industries 45
Объединенный Эдисон 44
Illinois Tool Works Inc. 44
S&P Global Inc. 44
Автоматическая обработка данных 43
Арчер-Дэниелс-Мидленд 42
Walgreens Boots Alliance 42
Pentair plc 42
Макдональдс 41
Компания Шервин-Вильямс 41
Clorox 40
Medtronic 40
Компания Первоначальные инвестиции Дивиденды, полученные на дату
TC Energy $ 2479 6 134 долл. США
Энергетическая корпорация $ 7996 8 839 долл. США
Sun Life Financial $ 4040 4 460 долл. США